成分股：None | 关键词：微导, 业绩预增, 23年度, 超预期, 高速增长, 纳米公司, 业绩预告, 半导体订单, 西部证券, 点评 | 信息来源：西部证券
标题：微导纳米公司2023年度净利润预增417%，光伏与半导体业务持续增长 导语：微导纳米公司日前发布2023年度业绩预告，预计营业收入达到16.50亿元，同比增长141.05%，归母净利润预计实现2.80亿元，同比大幅增长417.08%，显示出公司的业绩持续的高增长。预报同时揭示出，公司的半导体与光伏业务订单金额再创新高，为业绩增长注入了动力。 主体：微导纳米在2023年度新增订单总额约64.69亿元，同比增长296%。以原子层沉积（ALD）技术为核心，公司在光伏与半导体领域取得显著的业绩增长。 在光伏领域，公司凭借多种真空薄膜技术，提供了ALD、PECVD、PEALD等多款产品。公司在开发行业首条GW级PE-PolyTOPCon整线技术基础上，进一步推出了TOPCon2.0整线工艺技术，而且公司的新型高效电池研发也在有序推进。 在半导体领域，微导纳米还是国内首家让量产型High-k ALD设备成功运用到28nm节点集成电路制造前道生产线的国产设备厂商，并与国内多家厂商建立了深度合作关系，产品涵盖了逻辑、存储、新型显示等领域。成功推出具有市场竞争力的CVD设备，进一步扩大了公司的产品工艺覆盖度和市场空间。 杨敬梅在其报告中表示，微导纳米作为国内ALD设备龙头，随着光伏、半导体业务的持续增长，对于公司的评级维持“买入”。报告预计微导纳米2023年归母净利润为2.80亿元，并预测在2024年与2025年，公司的归母净利润将分别达到4.95亿元和7.37亿元。 然而，杨敬梅在报告中也提到，对公司未来的发展，还存在一些风险，如光伏装机不及预期、市场竞争加剧、产品研发不及预期等问题也可能影响公司的业绩。
———————————————
公告原文：[ 西部证券2024年1月26日发布点评报告《微导纳米公司23年度业绩预增点评：23年业绩预告超预期，半导体订单高速增长》，作者为杨敬梅。
报告的主要观点有：
事件：公司发布2023年业绩预告，公司预计全年实现营业收入16.50亿元，同比+141.05%，预计实现归母净利润2.80亿元，同比+417.08%，预计实现扣除非经常性损益净利润2.00亿元，同比+909.78%。单Q4季度预计实现归母净利润约1.25亿元，同比+119.30%，环比+43.68%。业绩持续高增。
订单金额再创历史新高，半导体设备订单快速放量。2023年度，公司新增订单总额约64.69亿元，同比+296%。其中，半导体领域新增订单较去年同期新增订单+329%，光伏领域新增订单较去年同期新增订单+292%。
公司深耕ALD技术，向光伏、半导体领域扩展。（1）光伏领域：公司凭借以ALD为核心,CVD等多种真空薄膜技术梯度发展的平台体系,为客户提供ALD、PECVD、PEALD、扩散等多种产品。在开发行业内首条GW级PE-PolyTOPCon整线基础上，公司进一步推出TOPCon2.0整线工艺技术。（2）半导体领域：公司是国内首家成功将量产型High-k原子层沉积（ALD）设备应用于28nm节点集成电路制造前道生产线的国产设备厂商，已与国内多家厂商建立了深度合作关系，相关产品涵盖了逻辑、存储、新型显示等领域。同时公司成功推出具有市场竞争力的CVD设备，进一步扩大产品工艺覆盖度和市场空间。
新型高效电池研发有序推进，抢占光伏技术制高点：公司在TOPCon、XBC、钙钛矿及钙钛矿叠层等电池技术领域均有产品储备、布局和出货。其中，公司自主研发的钙钛矿晶硅叠层电池专用设备顺利通过客户验收，帮助客户达成商业化电池（258.15cm2）最新世界纪录效率。
投资建议：考虑到公司股权激励支付费用影响，我们预计2023/2024/2025年归母净利润为2.80/4.95/7.37亿元，对应2023-2025年PE为53.7/30.4/20.4x。公司作为国内ALD设备龙头，光伏、半导体业务持续放量，维持“买入”评级。
风险提示：光伏装机不及预期；市场竞争加剧；产品研发不及预期。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]