成分股：None | 关键词：预告业绩, 持续发展, 新领域突破, 同比增长, 捷佳伟创, 德邦证券 | 信息来源：德邦证券
捷佳伟创：2023年净利润预计同比增长63.58%，多项突破助推持续发展 据德邦证券发布的点评报告《捷佳伟创：预告业绩同比高增，新领域突破助力公司持续发展》，捷佳伟创公布的2023年业绩预告显示，预计归母净利润同比将增长63.58%。报告认为，公司的业绩提升主要受益于光伏行业需求增长、技术迭代以及成本管控措施的有效实施。 捷佳伟创预计2023年度的归母净利润为15.75亿元至18.50亿元，同比增长50.45%至76.72%。其中，扣非净利润预计为14.10亿元至16.85亿元，同比增长45.16%至73.47%。报告指出，公司在光伏市场中通过TOPCon技术路线的持续推进，下游扩产加速以及成本管控的有效实施，使得公司的市场份额不断提升，订单快速增长。 此外，捷佳伟创旗下的创微微电子有限公司研发的电子单晶圆刻蚀清洗设备获得认定，成为苏锡常地区首台（套）重大装备。这款设备拥有多项自主知识产权，已与多家知名企业达成合作意向，有望推动公司在半导体设备制造领域的发展。 在技术方面，捷佳伟创的HJT组件不断刷新纪录，达到了745.33W的最高功率。公司采用的12BB印刷工艺在电池端获得突破，再次展示了公司技术和工艺的优势，证明了公司坚持技术研发的决心。未来，公司将继续加大研发力度，积极布局多条技术路线，为全球能源可持续发展做出贡献。 报告对捷佳伟创的盈利预测为2023年至2025年的归母净利润分别为17.23亿元、26.52亿元和35.52亿元。基于收盘价为64.18元，对应2024年的PE分别为13倍、8倍和6倍。报告建议投资者维持“买入”评级。 需要注意的风险包括光伏政策的变动、市场竞争加剧以及技术研发风险等。 以上观点仅来自德邦证券发布的研究报告，与捷佳伟创无关。作者提醒读者，在阅读过程中注意风险提示、免责声明等内容，并基于自身判断做出投资决策。
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公告原文：[ 德邦证券2024年1月28日发布点评报告《捷佳伟创：预告业绩同比高增，新领域突破助力公司持续发展》，作者为俞能飞,唐保威。
报告的主要观点有：
光伏需求不断增长，公司业绩持续提高。2024年1月16日公司发布2023年度业绩预告，根据公告，2023年公司预计实现归母净利润15.75亿元-18.50亿元，同比+50.45%-76.72%，归母净利润中值17.13亿元，同比+63.58%；扣非净利润14.10亿元-16.85亿元，同比+45.16%-73.47%，扣非净利润中值15.48亿元，同比+59.32%。公司利润增长主要由于光伏行业需求不断增长，技术持续迭代，TOPCon技术路线成为主流，下游扩产加速，公司在TOPCon的市占率持续提升，带来公司订单的快速增长，同时公司成本管控效果持续体现。
电子单晶圆刻蚀清洗设备实现零突破，入选苏锡常首台（套）重大装备。近日，苏州市、无锡市、常州市工业和信息化局共同发布2023年苏锡常首台（套）重大装备拟认定公示名单，创微微电子有限公司的单晶圆刻蚀清洗设备成功通过公示认定，实现首台套零突破。创微微电子是常州捷佳创精密机械有限公司的全资子公司、具备国内先进技术的半导体设备制造商。此次入选设备拥有多杯连动工艺腔、独创的CUP（杯罩）升降机构、多药液多功能工艺处理手臂、独有供液方法及气液分离结构等多项自主知识产权，目前已与多家知名企业达成合作意向。
HJT组件功率最高达到745.33W，不断刷新纪录。2024年1月捷佳伟创HJT单玻组件功率达到745.33W，双玻单封组件741.66W，纯双玻量产组件最高功率735.79W，以上HJT组件电池端均采用12BB印刷工艺，再次刷新公司HJT组件功率记录。公司HJT组件功率在短短几个月的时间屡次获得突破，体现了公司设备性能及工艺的优越性和先进性，展示了公司坚持技术研发为核心竞争力的决心。未来，公司将继续保持研发创新活力，积极拥抱技术变革，在光伏电池片领域积极布局TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿及叠层等多条技术路线，不断探索，为实现全球能源的可持续发展贡献力量。
盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年归母净利润分别为17.23/26.52/35.52亿元，基于2024年1月26日的收盘价64.18元对应PE分别为13X/8X/6X，维持“买入”评级。
风险提示：光伏政策变动；市场竞争逐渐加剧；技术研发风险等。
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