成分股：None | 关键词：高增, 拓展顺利, 2023年业绩, 预告, 全年业绩, 卡莱特, 国信证券, 海外市场, 点评 | 信息来源：国信证券
卡莱特2023年业绩预告显示强劲增长，营收和净利润大幅上升 卡莱特发布了2023年度业绩预告，展现出业绩的显著增长。根据预告，公司2023年实现营业收入介于9.51亿至10.87亿之间，同比增长40%-60%；归属于母公司的净利润预计达到1.97亿至2.23亿，同比增幅为50%-70%；扣非归母净利润预计为1.66亿至1.89亿，同比增长40%-60%。 具体来说，以业绩预告中值计算，2023年公司营收达到10.19亿，同比增长50%；其中第四季度营收4.51亿，同比增长77%，环比增长110%。归母净利润达到2.10亿，同比增长60%，第四季度实现归母净利润1.00亿，同比增长85%，环比增长153%。扣非归母净利润为1.77亿，同比增长50%，第四季度扣非归母净利润0.95亿，同比增长88%，环比增长200%。 报告指出，卡莱特在国内市场快速放量，借助4K向8K产业趋势的转变以及LED显示控制行业应用场景的增加，有望在业绩增长中找到新的支点。同时，公司在海外市场的积极布局，通过参加各类展会活动和加大营销网点建设，提升了公司产品的海外市场覆盖率，并成功提高了产品整体毛利率水平。 此外，公司于2023年7月发布的股权激励计划，更是彰显了对未来业绩增长的信心。该计划的业绩考核条件包括营收和净利润的增长目标，这进一步坚定了市场对公司未来发展的预期。 国信证券维持对卡莱特的“买入”评级，并预计其2023年至2025年的营业收入和归母净利润将继续保持稳定增长。不过，报告也提示了包括客户和代理采购集中度较高、技术迭代及市场竞争等潜在风险。
———————————————
公告原文：[ 国信证券2024年1月31日发布点评报告《卡莱特2023年业绩预告点评：全年业绩高增，海外市场拓展顺利》，作者为熊莉,艾宪。
报告的主要观点有：
事件：公司发布2023年度业绩预告，23年实现营业收入9.51-10.87亿元，同比增长40%-60%；实现归母净利润1.97-2.23亿元，同比增长50%-70%；实现扣非归母净利润1.66-1.89亿元，同比增长40-60%。
23年全年业绩高增。按照业绩预告中值计算，23年实现营收10.19亿元，同比+50%；其中，23Q4实现营收4.51亿元，同比+77%、环比+110%。23年实现归母净利润2.10亿元，同比+60%；其中，23Q4实现归母净利润1.00亿元，同比+85%、环比+153%。23年实现扣非归母净利润1.77亿元，同比+50%；其中，23Q4实现扣非归母净利润0.95亿元，同比+88%、环比+200%。
国内市场：把握4K转8K产业大趋势，产品快速放量。信息视频化、视频超高清化已经成为全球信息产业发展趋势，视频从传统的标清、高清发展为4K，目前正向8K、AR/VR方向发展。同时，LED显示控制行业应用场景不断增加，拉动公司核心产品出货量快速增长，营业收入增速明显。未来，公司将继续做长产品链，提升单一项目中公司产品价值量，有望成为业绩增长新支点。
海外市场：提升海外市场影响力，加大营销网点建设。1）提升海外市场影响力：23年公司参加了ISE2023西班牙巴塞罗那展、2023拉斯维加斯广播电视展（NAB）和2023国际智慧显示及系统集成展（ISLE）等大型展会活动，并在迪拜、马来西亚等地举办了大型产品推介会，吸引了众多国际客户与公司洽谈并达成签约；2）加大营销网点建设：23年公司在北美和欧洲加大营销网点建设，提升售前和售后服务，扩大了中高端产品海外市场的覆盖率，未来公司将持续拓展海外市场（东南亚等市场）。海外市场的顺利拓展，贡献了增量收入，提升了公司产品整体毛利率水平。
股权激励：23年发布股权激励计划，彰显公司未来业绩信心。公司于23年7月发布股权激励计划，业绩考核条件（满足任一条件即可）为：1）营收层面：以公司2022年营收为基数，23/24/25年营收相比于22年增长率分别不低于50%/125%/238%；2）净利润层面：以公司2022年营收为基数，23/24/25年净利润相比于22年增长率分别不低于50%/125%/238%，彰显业绩信心。
投资建议：维持盈利预测，维持“买入”评级。预计2023-2025年营业收入10.49/16.04/24.33亿元，增速分别为54%/53%/52%；归母净利润2.00/3.04/4.70亿元，对应当前PE分别为25/16/10倍，维持“买入”评级。
风险提示：客户集中度较高风险；代理采购集中度较高的风险；技术迭代升级风险；市场竞争风险。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]