成分股：沪深300成分股 | 关键词：质量回报双提升, 迈瑞医疗, 太平洋证券, 行动 | 信息来源：太平洋证券
迈瑞医疗推进“质量回报双提升”策略 力图进入全球医疗器械前二十 迈瑞医疗宣布推进"质量回报双提升"计划，旨在稳定资本市场和增强投资者信心，同时提出在2025年进入全球医疗器械行业前二十的宏伟目标。太平洋证券于2024年2月18日发布的研究报告中指出，迈瑞医疗致力于主业发展和产品创新，加速国内外市场扩展和并购，以实现长期可持续的增长，并保持业绩稳健，增强股东回报。2022年，公司在全球医疗器械企业中的排名较2021年上升5位，达到第27位，并提出未来向更高行业地位发起冲击的目标。 报告进一步分析了迈瑞医疗的业绩发展和盈利预测，预计2023-2025年公司营业收入和归母净利润将持续稳健增长，且首次在去年第三季度宣布进行利润分配，累计分红总额达209.81亿元，反映出公司对股东回报的重视。同时，太平洋证券维持迈瑞医疗的"买入"评级，基于其强劲的业绩预期和积极的市场策略。 研究报告也提醒投资者注意到收购可能带来的风险、海外市场开拓、市场竞争以及新产品研发进度等潜在风险，呼吁投资者应谨慎考虑这些风险因素。太平洋证券强调，该研究报告中的观点仅代表研究机构本身，并不构成任何投资建议。
———————————————
公告原文：[ 太平洋证券2024年2月18日发布点评报告《迈瑞医疗：“质量回报双提升”，迈瑞医疗在行动》，作者为谭紫媚。
报告的主要观点有：
迈瑞医疗制定“质量回报双提升”行动方案，稳市场、稳信心。2月18日，迈瑞医疗发布公告，制定“质量回报双提升”行动方案，进一步稳定资本市场和投资者信心。公司的行动方案有以下几部分内容：（1）聚焦主业发展，大步迈向全球医疗器械前二十；（2）持续加强产品研发投入，实现多方共赢；（3）加速海内外高端客户群突破，提升市场份额；（4）加速并购全球优秀标的，寻找长期可持续增长空间；（5）保持业绩稳健增长，与投资者共享发展成果；（6）重视投资者关系管理，提升信息披露质量。
质量提升：内生外延共促进，全球地位不断提高。2022年，公司营收在全球医疗器械企业中排名第27位，较2021年上升5位，较2020年上升9位。基于对行业未来发展和公司前景的看好，公司提出了在2025年跻身全球前二十医疗器械榜单的目标，并持续向全球前十、甚至更高的行业地位发起冲击。为了实现未来远大的发展目标，公司将一方面坚持自主研发促进内生增长，另一方面积极寻找合适标的进行外延并购。
回报提升：业绩稳健增长，高分红反哺资本市场。公司自成立以来业绩持续稳健增长。在去年第三季度，公司首次宣布进行利润分配，合计派发现金股利约52.12亿元。自公司2018年上市以来，连续六年实施分红，累计分红总额209.81亿元，数倍于IPO募资额59.34亿元。未来，迈瑞医疗还将继续兼顾战略发展规划和股东回报，一方面保证公司业绩稳健增长，另一方面持续加大对股东的回报力度。
盈利预测与投资评级：基于公司核心业务板块分析，我们预计2023-2025年公司营业收入分别为354.42/427.51/515.51亿元，同比增速分别为16.72%/20.62%/20.58%；归母净利润分别为116.52/140.27/169.36亿元，同比增速分别为21.28%/20.38%/20.74%。以2月8日收盘价计算，公司2023~2025年的EPS分别为9.61/11.57/13.97元/股，对应PE值分别为30.94/25.70/21.29倍，维持“买入”评级。
风险提示：收购带来的商誉减值风险；海外市场开拓不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；新产品研发进度不及预期的风险；其他政策风险。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]