成分股： | 关键词：投入, 海外, 科技, 盈利能力, 2023年, 业绩预告, 提升, 东信和平, 东北证券, 点评 | 信息来源：东北证券
东信和平业绩预告：2023年度净利润预增60%-100%，海外及科技投入显成效 东信和平披露了其2023年度业绩预告，展现出强劲的发展势头。该公司预计2023年全年归属于母公司的净利润将达到1.47亿至1.84亿元，同比增长幅度在60%至100%之间。扣除非经常性损益后的净利润预计为1.3亿至1.66亿元，年增率为50%-90%。尤其在第四季度，公司预计实现归母净利润0.26亿至0.62亿元，相比2022年同期的0.31亿元，展现出一定的波动。 东信和平在报告期内取得的业绩增长主要得益于两个方面的加码投入：一是公司加大了对科技研发的投入，提升了技术效能；二是积极推进海外业务发展。公司的海外业务在2023年上半年实现营收2.88亿元，同比增长接近48%，并成功拓展了电信、金融及物联网领域的7个新客户，其中5G-SIM卡和EMV卡等产品在海外的落地速度加快，多元化发展能力得到增强。此外，在安全连接和安全平台业务方面，公司持续加大投入力度，尤其是在物联网、能源、车联网等领域实现了重要突破，加速了公司盈利能力的持续增强。 随着数字人民币的加速推广，东信和平在智能卡及相关领域的业务也有望深度受益。特别指出，公司部分数字人民币硬钱包及发行系统产品已进入小批量生产阶段，这可能为公司带来快速的业务增长。 东北证券对东信和平进行盈利预测和投资建议，看好其在物联网安全、数字人民币等新兴领域的快速拓展能力。预测公司在2023年至2025年的营业收入分别达到15.08亿元、17.89亿元和21.45亿元；归母净利润分别为1.48亿元、1.76亿元和2.18亿元；每股收益（EPS）分别为0.25元、0.30元和0.38元，维持公司的“买入”评级。报告同时指出，市场竞争加剧和产品开发不达预期等因素可能对公司造成风险。
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公告原文：[ 东北证券2024年2月18日发布点评报告《东信和平：海外＆科技加大投入，盈利能力大幅提升－－－2023年度业绩预告点评》，作者为要文强。
报告的主要观点有：
事件：
公司发布2023年度业绩预告，预计全年实现归母净利润1.47-1.84亿元，同比增长60%-100%；预计实现扣非净利润1.30-1.66亿元，同比增长50%-90%。Q4单季度来看，实现归母净利润0.26-0.62亿元，2022年同期归母净利润为0.31亿元。
公司加大科技投入提升技术效能，加大海外业务推广，盈利能力大幅提升。报告期内，公司实现业绩大幅增长主要得益于两个方面：海外业务方面，2023H1公司海外业务实现营收2.88亿元，同比+47.95%；成功开拓电信、金融及物联网领域7个新客户，5G-SIM卡、EMV卡等产品海外落地加速，多元化发展能力提升。公司坚持加大海外业务拓展力度，优化海外产品结构，从而实现业务收入增长。安全连接和安全平台业务方面，公司持续增加投入和推广，公司先后在物联网、能源、车联网领域实现突破。物联网通信连接领域：公司成功突破主流厂商，eSIM产品实现对智能手表、POS机、CPE等设备的批量供货；能源领域：入围气表安全芯片项目，为电网提供物联网安全管控平台；车联网领域：与多家车企达成安全芯片项目合作，公司盈利能力持续增强。
数字人民币加速推广，公司智能卡等相关业务有望深度受益。2020年数字人民币试点测试以来，应用场景和商业模式不断完善，数字人民币钱包可分为软钱包和硬钱包，软钱包以人行数研所APP和银行APP为主，硬钱包为具有硬件安全单元介质的数字人民币载体。公司数字人民币硬钱包及发行系统项目部分产品已进入小批量量产阶段，包括可视智能卡产品、一卡通智能穿戴等产品，伴随行业加速渗透该业务有望快速增长。
盈利预测与投资建议：公司是国内领先的数字身份识别、数据安全管理及智能卡厂商，看好公司在物联网安全、数字人民币等新领域快速拓展。预计公司2023-2025年实现营业收入分别为15.08/17.89/21.45亿元；实现归母净利润分别为1.48/1.76/2.18亿元；EPS分别为0.25/0.30/0.38元/股，维持“买入”评级。
风险提示：市场竞争加剧；产品开发不及预期等；业绩预测和估值判断不达预期。
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