成分股： | 关键词：利尔达公司, 加码, 研究报告, 新模组, 新网关, 物联网, 海通证券 | 信息来源：海通证券
利尔达加码物联网布局，推出新一代模组及智能网关 海通证券近日发布研究报告对利尔达公司进行点评，该公司大力投入物联网技术，包括嵌入式软件开发工具包（SDK）和云端低代码开发平台的建设。报告指出，利尔达深入物联网行业，推出了针对垂直领域行业客户问题的解决方案，这包括新一代NB-IOT模组和5G工业智能网关。NB-IOT模组采用22nm全新制程技术，显著降低了功耗，满足了低成本NB和蓝牙一体化模组市场的需求。而新一代5G工业智能网关则采用高速处理器，支持灵活地适配运营商的核心网及基站并能处理大量通信。 此外，利尔达还在布局星闪模组，并预计在2024年展开量产。星闪模组主要针对汽车后装市场，用于开发氛围灯、音响、蓝牙钥匙等车内电器。尽管星闪模组目前还未有车规级产品，新能源车行业客户仍然处于前期开发沟通和定义阶段。 投资方面，海通证券预测利尔达公司2023-2025年每股收益（EPS）分别为-0.01/0.11/0.21元，并给予2024年PS估值区间为1.1-1.3倍，对应合理价值区间为6.55-7.74元，评级为“优于大市”。 报告同时提出风险提示，包括产品市场推广不及预期、新业务拓展不及预期以及市场竞争加剧的风险。海通证券强调，本研究报告观点完全源自研究机构，不代表公司观点，也不构成投资建议，用户应仔细阅读报告中的风险提示和免责声明。
———————————————
公告原文：[ 海通证券2024年2月19日发布点评报告《利尔达公司研究报告：加码物联网，布局新模组新网关》，作者为张晓飞,华晋书。
报告的主要观点有：
大力投入物联网嵌入式sdk及云端低代码开发平台的建设。深入物联网行业，从行业客户角度出发，结合技术规划了系列新产品解决垂直领域行业客户的问题，例如物联网“王牌”无线产品线推出了新一代NB-IOT模组，采用EC626全新制程22nm使模组功耗达到极致，从而降低应用终端电池规格容量，满足表体联动和蓝牙维护和测试需求，可补充低成本NB和蓝牙一体化模组的空缺。物联网解决方案中，推出新一代5G工业智能网关。采用高速处理器，可以快速地处理各种通信协议以及大数据量的通信，可灵活地适配运营商的核心网及基站，且支持自适应。
布局星闪模组，24年陆续测试有望量产。同时2024年上半年，公司星闪产品拟将试验于安防、智能家居等；2024年下半年，公司产品拟用星闪的工业级芯片，提供用于汽车后装市场的星闪模组。利尔达目前所开发的星闪模组主要基于氛围灯、音响、蓝牙钥匙等车内电器，由于星闪目前尚未有车规级产品，新能源车行业客户都还处于方案前期开发沟通和定义阶段。
盈利预测和投资建议。我们预计23-25年公司对应EPS分别为-0.01/0.11/0.21元/股。考虑到可比公司估值水平，给予24年PS估值区间1.1-1.3倍，对应合理价值区间6.55-7.74元，给予“优于大市”评级。
风险提示。产品市场推动不及预期，新业务拓展不及预期，市场竞争加剧。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]