成分股： | 关键词：新国都公司, 跟踪报告, 前列, 计算机板块, 海通证券, 分红 | 信息来源：海通证券
海通证券发布新国都跟踪报告：预计2023年股息率维持较高水平，归母净利润显著增长 海通证券在其最新发布的点评报告中分析了新国都公司过去五年（2018-2022年）的分红数据，并基于这些数据对2023年的股息率进行了预测。报告显示，除了2021年新国都未进行分红外，该公司过去几年的每年股息率均超过1.40%，显示出强劲的分红能力。 根据海通证券的分析，新国都2023年归母净利润预计将达到7.52亿元，基于不同的股利支付率情况，其2023年的股息率预测值在3.25%至17.08%之间。公司已发布业绩预告，预计2023年实现归母净利润在7.00亿元至8.00亿元之间，同比增长超过1460%。 进一步观点中，海通证券利用新国都过去五年的分红记录和2023年归母净利润的预测数据，预期2023年股息率将保持较高水平。此外，海通证券对新国都2023年至2025年的归母净利润及每股收益（EPS）进行了预测，并给予公司2024年动态市盈率（PE）20至25倍的估值，提出了一个合理价值区间为36.20元至45.25元，并维持“优于大市”的评级。 报告同时提醒投资者注意，如果新国都实际的分红情况不及预期，则可能会对股价构成风险。最终分析结果强调了，虽然报告观点仅代表发布机构的意见，且不构成任何投资建议，但用户在作出投资决策时应仔细考虑这些分析和风险提示。
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公告原文：[ 海通证券2024年2月18日发布点评报告《新国都公司跟踪报告：分红位于计算机板块前列》，作者为杨林,杨蒙,夏思寒,杨昊翊。
报告的主要观点有：
过往分红能力较强。我们对公司2018-2022年的分红情况进行了梳理。
2018年，公司实现归母净利润2.48亿元，分红0.96亿元，股利支付率38.56%，每股股利为0.20元，股息率为1.77%；
2019年，公司实现归母净利润2.42亿元，分红1.21亿元，股利支付率50.07%，每股股利为0.25元，股息率为1.42%；
2020年，公司实现归母净利润0.87亿元，分红1.21亿元，股利支付率140.36%，每股股利为0.25元，股息率为2.16%；
2021年，公司实现归母净利润2.01亿元，未进行分红；
2022年，公司实现归母净利润0.45亿元，分红1.18亿元，股利支付率262.85%，每股股利为0.23元，股息率为1.91%。
综上所述，除2021年未进行分红，公司2018年-2022年每年股息率均在1.40%以上，分红能力较强。
23年股息率情况预测。根据2018-2022年公司分红数据，我们对公司2023年股息率情况进行预测。我们预计公司2023年归母净利润为7.52亿元，截至2024年2月8日，公司总股本为5.45亿股，收盘价为21.25元。对于不同股利支付率情况进行分析（以下数据均用最新收盘价计算）：
若选取2018-2022年最高股利支付率为2023年参考，则2023年股利支付率为262.85%，对应现金分红为19.78亿元，每股股利为3.63元，股息率为17.08%；
若选取2018-2022年最低股利支付率为2023年参考，则2023年不进行分红；
若选取2018-2022年平均股利支付率为2023年参考，则2023年股利支付率为98.37%，对应现金分红为7.40亿元，每股股利为1.36元，股息率为6.36%；
若假定2023年股利支付率为50%，则对应现金分红为3.76亿元，每股股利为0.69元，股息率为3.25%。
盈利预测与投资建议。公司发布2023年业绩预告，归母净利润增长表现突出，预计2023年实现归母净利润7.00亿元-8.00亿元，同比增长1463.19%-1686.50%。以2018-2022年公司分红情况为参考，综合考虑过往分红能力和2023年归母净利润的优异表现，我们预计2023年公司股息率会维持较高水平。我们预计公司2023-2025年归母净利润7.52/9.89/12.94亿元，同比分别增长1580.08%/31.46%/30.87%，EPS分别为1.38/1.81/2.38元，给予公司2024年动态PE20-25倍，合理价值区间为36.20-45.25元，维持“优于大市”评级。
风险提示。分红情况不及预期。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]