成分股：科创50成分股 | 关键词：收购股权比例, 100%, 创芯微, 增加交易对象, 思瑞浦, 收购, 中邮证券 | 信息来源：中邮证券
思瑞浦拟通过发行可转债和现金收购创芯微全股权，显示发展信心 思瑞浦公司近日发布了最新的收购计划，旨在通过发行可转换公司债券和支付现金的方式，全面收购深圳市创芯微微电子股份有限公司（下称"创芯微"）的100%股权。中邮证券于2024年2月20日发布的研究报告中详细分析了此次交易方案，展现了公司对未来发展前景的坚定信心。 根据报告，这次交易计划不仅包括收购创芯微全股权，还计划通过不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。此外，公司对创芯微未来三年的业绩作出了承诺，预计2024年至2026年，其净利润总额将不低于2.2亿元。这一业绩承诺反映了思瑞浦对创芯微的发展潜力及其整合后的业务增长有着充分的信心。 报告还指出，思瑞浦发布的业绩预告显示，尽管预计2023年的营业收入较前一年有所下降，但公司通过回购股份计划表明了对长期竞争优势的自信。公司拟定在6个月内使用自有资金1亿至2亿元回购股份，此举是对公司未来业务发展前景的积极评价。 尽管面临如研发进度不及预期、市场竞争加剧和半导体行业周期性波动等潜在风险，中邮证券仍维持对思瑞浦的"买入"评级，预计公司2023年至2025年的归母净利润将实现逐年增长。 最后，报告强调，虽然提供丰富的市场分析和投资建议，但投资者需仔细考量报告中提及的风险因素，并根据个人判断独立作出投资决策。
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公告原文：[ 中邮证券2024年2月20日发布点评报告《思瑞浦：收购创芯微拟增加交易对象，收购股权比例拟增加至100％》，作者为吴文吉,万玮。
报告的主要观点有：
事件
公司发布最新创芯微交易方案，本次交易方案包括发行可转换公司债券及支付现金购买资产和发行股份募集配套资金两部分：拟向19名交易对方发行可转换公司债券及支付现金收购创芯微100.00%股权；拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。
投资要点
拟发行可转债及支付现金收购创芯微，业绩承诺彰显发展信心。公司拟以发行可转换债券及支付现金的方式购买深圳市创芯微微电子股份有限公司100%股份，业绩承诺中创芯微2024年度、2025年度和2026年度净利润（剔除因实施股权激励所涉及股份支付费用影响的归母净利润）合计不低于2.2亿元。
自有资金回购股份，公司具备长期竞争优势。公司发布业绩预告，预计2023年年度实现营业收入为10.8亿元到10.95亿元，同比减少39.44%到38.60%，归母净利润-0.36到-0.3亿元，剔除股份支付影响归母净利润为50.00万元到600.00万元，全年毛利率预计52%左右；单季度来看，预计23Q4营收2.67-2.82亿元，环比增长33-40%。此外，公司拟以自有资金1亿-2亿元在6个月内通过集中竞价交易方式回购公司股票，本次回购的股份将在未来用于股权激励计划或员工持股计划，或用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券，该回购计划凸显了公司对未来各项业务发展前景的信心。
投资建议：
我们预计公司2023-2025年归母净利润-0.3/1.8/3.5亿元，维持“买入”评级。
风险提示：
研发进度不及预期风险；市场竞争加剧风险；半导体周期下行；需求不及预期。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]