国元证券近日发布报告，预测金徽酒在2023至2025年的归母净利润分别达到3.74亿元、4.94亿元和6.35亿元，呈现出33.50%、32.12%和28.53%的同比增长率。这一积极的盈利预测基于金徽酒在甘肃本土市场的强势地位及其全国化战略的加速实施。
金徽酒作为甘肃省内领先的酒企之一，2022年实现了20.12亿元的收入和2.80亿元的归母净利润，年复合增长率分别达到10.27%和11.41%。2023年前三季度，公司收入和归母净利润进一步增长至20.19亿元和2.73亿元，同比增速分别为29.32%和27.55%。
在股权结构方面，亚特集团于2022年9月至11月期间，通过收购重新获得了金徽酒的控制权，持股比例达到26.57%，实控人为李明先生。
报告还指出，金徽酒在省内市场占有率约24%，通过“深度分销+大客户运营”双轮驱动模式，不断巩固省内基本盘。同时，公司积极拓展西北、华东和北方市场，省外收入增至4.64亿元，2017至2022年间年复合增长率达到33.90%，占收入比重提升至23.09%。
此外，金徽酒引入国际知名咨询公司如波士顿咨询公司（BCG）和美世咨询，对发展战略、业务变革等方面进行系统优化，明确产品定位，实施组合营销策略，进一步树立品牌认知。
尽管面临省外市场拓展、产品结构升级以及市场竞争加剧等风险，金徽酒仍被评为“增持”等级，展现出对其未来发展的信心。