根据中信建投最新发布的点评报告，新诺威在2023年实现了收入25.02亿元，虽同比下滑4.75%，但由于有效的成本控制，其归母净利润达到了7.6亿元，同比增长4.03%。扣除非经常性损益的归母净利润更是增加了13.09%至7.4亿元，主要得益于主营产品咖啡因价格下跌的同时，原料成本的更大幅度下滑。
值得注意的是，新诺威在过去一年里加大了其在创新药领域的投入和布局，通过收购石药集团旗下的巨石生物和石药百克，引入了包括单抗、ADC、mRNA疫苗及GLP-1等多项创新资产。特别是PD-1单抗及奥马珠单抗预计将在今年获批上市，为公司贡献新的收入来源。
从财务角度看，新诺威在销售和管理费用控制方面取得显著成效，销售费用同比下降15.97%，而管理费用虽增长24.54%，但主要反映了公司在人力资源和研发等领域的投入加大。研发费用保持稳定，显露出公司对长期发展和创新药研发的持续关注。
展望未来，中信建投预计新诺威在不考虑并表石药百克的情况下，2024年至2026年的营业收入将达到28.4亿元、33.9亿元及40.2亿元，归母净利润预计分别为8.5亿元、9.6亿元及10.8亿元。基于这些预测，维持对新诺威的“买入”评级。
然而，新诺威面临的风险同样不容小觑。新药研发的不确定性、行业政策变化、原料药价格波动、研发进展不及预期以及销售不及预期等因素均可能对公司的业绩造成负面影响。此外，核心技术人员的流动和市场竞争的加剧也是需要关注的重要风险点。