民生证券最新研究报告对金盘科技（688676.SH）2023年的业绩表现给予积极评价，并对其未来发展前景表示乐观。根据日前公布的年报，金盘科技2023年实现营业总收入66.68亿元，同比增长40.50%；归母净利润达到5.05亿元，同比增长78.15%，其中扣非归母净利润更是同比增长104.92%。
从业务分布看，变压器系列及输配电业务收入为61.41亿元，同比增长36.26%；储能系列业务收入达到4.14亿元，同比惊人增长546.95%；而数字化整体解决方案业务收入虽同比下降47.91%，但在手订单量仍保持强劲。
金盘科技的盈利能力显著提升，2023年毛利率和净利率分别达到22.81%和7.53%，同比分别提高2.52个百分点和1.56个百分点。报告指出，尽管公司销售费用和研发费用同比分别增长38.82%和42.06%，但费用管控总体良好，未影响利润率提升。
公司的海外业务和新业务板块展现出强劲的增长势头。2023年，金盘科技整体销售订单同比增长35.14%，达到78.32亿元，其中外销订单同比增长119.18%，达到19.91亿元。特别是新能源领域，包括储能和光伏销售收入同比分别增长302.58%和88.95%，显示出公司在新能源、工业企业电气配套等下游领域的明显增长。
民生证券对金盘科技的投资建议保持“推荐”评级，预计公司2024年至2026年的营业收入分别为90.90亿元、123.07亿元和167.10亿元，归母净利润分别为8.02亿元、11.67亿元和17.25亿元，对应的市盈率（PE）分别为22倍、15倍和10倍。报告强调，金盘科技凭借其在变压器领域的领先地位，通过出海策略及新业务如储能和数字化工厂的布局，具备显著的增长潜力。