金徽酒近期发布的2023年年报显示，公司全年实现营业收入25.5亿元，同比增长26.6%，归母净利润达3.3亿元，同比增长17.3%。尽管公司在单四季度的业绩同比出现收缩，营业收入和归母净利润分别为5.3亿元和0.6亿元，后者同比下降15.4%，但东方证券在其最新研究报告中对金徽酒的市场表现依然给予正面评价，并维持买入评级。
报告指出，金徽酒通过产品结构的持续提升和省内外市场的双轮驱动，实现了收入的稳步增长。尤其是在300元以上产品线以及100-300元产品线上，分别实现了37.1%和32.3%的收入增长，推动了整体产品结构的优化。
然而，公司面临着毛利率略降和所得税率提升的挑战，从而导致净利率下降。2023年毛利率为62.4%，略低于前一年，所得税率提高到15%，销售净利率同比下降1.2个百分点至12.7%。
在市场开拓方面，金徽酒明确了发展战略，包括精准营销和资源聚焦在内的多种市场。通过“品牌引领+渠道动销”的双轮驱动策略，加强BC联动，推动品牌力提升和渠道增强。
根据东方证券的盈利预测和投资建议，尽管对2024至2026年的每股收益预测进行了下调，并预见可能存在的风险警示，但认为公司在2024年的市盈率应为24倍，相应的目标价为21.36元。
金徽酒的这份年报以及东方证券的分析报告揭示了公司在收入增长和产品结构升级方面取得的成就，同时也指出了利润率下滑等挑战。尽管面临一些经营压力，东方证券对其未来发展依然看好，确认了其买入的评级立场。