水晶光电公司在2023年实现营收50.76亿元，同比增长16.0%，归母净利润6亿元，同比增长4.2%，扣非归母净利润5.2亿元，增长2.8%。这一增长主要得益于下半年微棱镜新品的快速放量以及优化的滤光片产品。中泰证券在其最新的分析报告中表示，公司在多个光学元器件市场中持续布局，预计未来几年将持续实现利润增长。
2023年第四季度，公司营收达到15.27亿元，同比大幅增长30%，但环比下降10.0%。该时段的归母净利润为1.62亿元，同比激增69.1%，但环比减少37.6%。微棱镜及吸收反射复合型滤光片的毛利率较高，成为公司盈利增长的重要因素。
报告进一步指出，2023年，公司的光学元器件板块营收24.5亿元，增长21.1%，其中微棱镜的放量显著。预计到2024年，随着大客户新机型的摄像头从高端产品向标准产品转移，以及Android系统手机潜望式摄像头的普及，微棱镜的营收和利润将进一步增长。
此外，公司在汽车电子领域也取得了显著进展，2023年的营收增长54.4%，全年HUD（抬头显示器）出货量超过20万台。水晶光电还在增加HUD的客户数量，并在AR技术上进行研发，布局未来增长点。
鉴于微棱镜等高毛利产品持续放量，中泰证券上调了水晶光电未来三年的盈利预测，预计2024年至2026年公司的归母净利润分别为8亿元、10亿元和11.7亿元。维持对水晶光电的“买入”评级。
值得注意的风险包括智能手机销量不及预期、手机光学升级不及预期以及行业竞争加剧等因素。中泰证券的点评报告建议投资者关注这些潜在风险。