华阳国际发布2023年年度报告，显示公司在经营上取得显著成绩。报告期内，营业收入达到15.07亿元，虽同比减少17.46%，但归母净利润实现1.61亿元，同比大增43.82%。更值得关注的是，扣非后归母净利润达1.29亿元，同比增长48.07%，基本每股收益为0.82元，增长43.81%。公司还向全体股东每10股派发现金红利8元（含税），分红率高达97.21%。
业务结构方面，华阳国际在下游地产行业承压的背景下，进行了积极调整。公司通过收缩低毛利EPC业务，稳步发展高毛利设计业务，及积极拓展公共建筑领域，使得主营设计业务营收占比提升至74.15%。经营性现金流方面，2023年实现净流入2.87亿元，同比增长8.17%。
综合毛利率方面，华阳国际2023年达到32.22%，同比提升3.01个百分点，得益于业务结构的改善。公司继续深耕建筑科技和城市更新改造领域，积极推进“设计+科技”战略，并与中望软件合作开发拥有自主知识产权的BIM软件。
根据国投证券的盈利预测和投资建议，预计华阳国际2024至2026年的营收和归母净利润均将持续增长，动态PE值将逐年下降。综合考虑华阳国际的盈利增长、分红政策及业务调整的成效，国投证券维持对华阳国际的“买入-A”评级，并给出6个月目标价14.7元。
报告还提醒，投资者应注意宏观经济波动、政策推进进度、固定投资下滑等相关风险。此外，强调此观点仅代表研究机构的看法，不构成任何投资建议。