中金公司日前发布分析报告指出，华兰生物在2023年的表现略超预期。公司去年实现收入53.42亿元，同比增长18.26%，归属母公司的净利润达到14.82亿元，同比上升37.66%，每股收益为0.81元。这一成绩主要得益于血制品板块毛利率及净利率的显著提升。
血制品板块方面，2023年营业收入达29.31亿元，同比增长8.92%，净利润为9.02亿元，同比增长23.87%。公司特别强调了人血白蛋白和静丙收入的增长，同时指出目前共有32家单采血浆站，预计今年上半年新增的浆站能够建成并通过验收，采浆量在去年基础上的1,342.32吨增长了19.59%，预计随着新浆站的投入，采浆量将进一步提升。
疫苗板块业绩也十分亮眼，营业收入为24.10亿元，同比增幅达到32.03%，净利润8.60亿元，同比激增65.49%。公司在流感疫苗领域一直处于国内领先地位，并增加了冻干人用狂犬病疫苗等产品线，进一步丰富了产品组合。
此外，华兰生物发表了《未来三年（2024-2026年）股东回报规划》，承诺维持较高的分红比例，表示每10股派发现金红利3元（含税），共计5.49亿元。公司明确表示，未来三年的现金分红额将不低于每年实现净利润的30%。
基于公司业务的稳定增长，中金公司上调了华兰生物2024年及2025年的净利润预测，并提高了目标价至24.2元，看好其股价上升空间为20.0%。不过，报告也提到了包括行业政策变化、临床产品质量安全、合理用药监控以及流感疫苗销售波动等潜在风险。中金公司的评级为“跑赢行业”。