华泰证券在其最新发布的点评报告中对芯海科技2023年的财务表现及2024年的营收前景进行了分析。报告显示，虽然芯海科技在2023年面临市场挑战，录得营收4.33亿元，同比下降29.91%，并出现归母净利润亏损1.43亿元，但随着市场逐渐恢复，公司于第四季度营收实现环比增长18.24%至1.49亿元。华泰证券认为，随着公司在PC和汽车领域推出的新产品落地，预计其2024年的营收将恢复高增长态势。
尽管2023年公司整体业绩受到市场缓慢复苏的影响，但个别产品线如计算机及其周边的EC和PD系列产品营收实现显著增长，达到1.06亿元，同比增长52.52%。健康测量AIOT芯片的销量也实现了56.49%的增长，达到1.54亿元营收。这表明公司在某些细分市场依旧保持强劲的增长势头。
展望未来，华泰证券特别看好芯海科技在PC领域的发展前景。报告指出，随着公司EC、PD、USB等产品在国产PC中的应用不断扩大，以及公司业务在笔记本电脑、电动工具和无人机等领域的二至五节BMS产品开始实现小批量出货，预计2024年公司的营收增速将超过60%。
基于对芯海科技核心产品矩阵的信心，以及行业整体回暖的判断，华泰证券给予该公司2024年至2026年的营收预测分别为7.08亿元、9.19亿元和11.69亿元，并给予其10倍24PS的估值，对应目标价49.7元，并维持“买入”评级。不过，报告同时提醒投资者注意，DDR5的渗透率不达预期和市场竞争加剧导致价格持续下跌的风险。