国泰君安近日发布报告指出天齐锂业受锂价下行影响，2023年公司业绩遭遇重挫，实现归母净利润72.97亿元，同比大幅下滑69.75%。尽管公司营业收入微增至405.03亿元，锂资源的海外扩张及产能建设仍在持续推进中。
报告中提到，锂价的下行对公司的毛利造成了压缩，特别是锂盐毛利率同比降低12.00%，另外，与SQM的投资收益也出现同比下降。天齐锂业的锂精矿及锂盐产销量均有所增长，但库存量也呈现明显上升。
在资源扩张方面，公司澳洲Greenbushes锂辉矿资源量实现显著增长，雅江措拉项目推进顺利，同时锂化工品的开拓和一体化建设也在有序进行中。尽管面临市场风险，国泰君安维持对天齐锂业的“增持”评级，但下调了未来两年的盈利预测，并将目标价调整至56.16元。
风险方面，报告提示了新能源汽车销量不及预期和产能建设进度落后可能给公司带来的影响。此外，报告强调，其发布的内容完全来源于研究所的分析，不代表投资建议，呼吁投资者需谨慎评估风险。