东方证券于2024年4月2日发布的一般研究报告指出，华勤技术已凭借其在智能硬件ODM（原始设备制造）行业十余年的深耕，成为全球手机ODM领先企业，并快速突破在笔记本和服务器领域的市场份额。报告强调，华勤技术的“2+N+3”业务战略有望推动其长期增长，且公司已在非手机业务中实现高速增长，占比达到70%。此外，华勤技术在手机ODM业务方面保持领先地位，同时其笔记本ODM业务已成功打破台湾同行的市场垄断。公司亦深耕服务器业务，并受AI时代驱动，有望迎来更大的发展机遇。
研究报告进一步指出，华勤技术的智能硬件平台型ODM龙头地位受益于其多品类智能硬件的共生发展和出色的研发、制造、供应链管理及软件能力。公司的业绩在过去几年里实现了显著增长，2019至2022年营收和利润的复合年增长率分别达到38%和72%。基于公司公布的股权激励计划，其2024和2025年的营收及净利润增长目标分别不低于10%和21%。
根据Counterpoint的数据，智能手机ODM/IDH（独立设计制造商）的渗透率在过去几年显著上升，但较之笔电和平板等产品，智能手机的渗透率仍有提升空间。这表明华勤技术的手机及笔记本ODM业务前景广阔，尤其是其笔记本ODM业务拥有突破中国台湾同行垄断的潜力。
此外，华勤技术在服务器领域也见证了显著的成长，尤其是AI时代下异构人工智能服务器的需求增加，这进一步奠定了公司在行业内的龙头地位。
东方证券对华勤技术的盈利预测表明，公司在2023至2025年的每股收益分别为3.70元、4.26元和5.22元，据此给出了一个基于24年26倍PE估值的目标价110.76元，并首次给予买入评级。报告同时提醒投资者注意终端需求不达预期、服务器业务发展不及预期、毛利率不及预期和其他收益占比过高的风险。