野村东方国际证券近日发布的点评报告对均胜电子2023年的年度报告进行了详细分析。报告显示，均胜电子2023年营收达到557.3亿元人民币，同比增长11.9%；归属于母公司的净利润更是达到10.8亿元人民币，实现了174.8%的同比增长。扣除非经常性损益后，归母净利润同比增长219.2%，至10亿元人民币。这一业绩超出了分析师的预期，主要得益于海外市场的恢复加上公司在降本增效方面的积极努力，特别是在安全业务领域毛利率的显著改善。
详细分析中指出，公司全年毛利率和净利率分别提升3.1个百分点和1.8个百分点，达到15.1%和2.2%。特别是第四季度，毛利率高达18.4%，同比和环比分别提高6.6个和3.5个百分点。在业务板块上，公司的汽车安全业务和汽车电子业务均实现了稳健的增长，特别是电动车和智能化产品的营收增长，为公司总体业绩的提升贡献了重要力量。
报告还指出，均胜电子通过持续的研发投入和技术创新，获得了包括800V高压快充在内的重要汽车电子业务订单，其新获得的全生命周期订单总额约为737亿元人民币，展现了公司在汽车安全和电子业务领域的领先地位和明显的成长潜力。
针对未来发展，野村东方国际证券的报告对均胜电子的股票给出了“增持”评级。尽管对2024-2025年的营收预期有所下调，但由于安全业务盈利能力的恢复超出预期，相应的每股收益（EPS）预期被上调。报告的投资建议强调了公司在新能源客户拓展和全球化协同效益增强方面的潜力，同时指出在智能座舱和智能驾驶领域，公司与高通、地平线、华为的合作将为其带来进一步的成长动力。
报告最后提醒投资者注意原材料价格波动、下游需求不足以及行业竞争加剧等潜在风险。