国泰君安在其最新研究报告中对北鼎股份2023年的业绩进行了点评，表示该公司业绩符合预期。报告指出，尽管公司面临行业激烈竞争和复苏缓慢的挑战，但通过持续优化国内线下门店结构和调整海外渠道，预计后续业绩将有所改善。
2023年，北鼎股份实现营收6.65亿元，同比下降17%，但归母净利润达到0.71亿元，同比增长52%。扣非归母净利润为0.64亿元，增长达到59%。尽管第四季度营收下降28%，归母净利润和扣非归母净利润分别下降6%和5%，但OEM/ODM业务实现正增长，自主品牌业务虽有所下滑，整体业绩仍符合预期。
研究报告还对2024至2026年的盈利预测进行了调整，下调2024和2025年的每股收益预测值至0.30元和0.37元，并新增2026年的预测为每股收益0.45元。此外，报告给出了基于2024年27倍市盈率的9元目标价，并维持了对北鼎股份的“增持”评级。
展望未来，报告预计公司的销售收入将通过优化线下门店结构和增加经销门店数量得到增长，新品推出将进一步支撑内销收入。同时，随着海外渠道调整和运营效率提升，预计公司海外业务盈利能力将得到改善。
风险提示包括原材料价格波动和市场竞争加剧可能对利润率造成压力。国泰君安强调，该研究报告中的观点仅代表研究机构的看法，不构成任何投资建议。