海通证券在2024年4月3日发布的《人福医药公司年报点评》中提及，人福医药2023年业绩实现显著增长，其中扣非归母净利润达到18.22亿元，同比增长17.72%，显示出公司的高速增长势头。报告指出，非手术科室的销售收入呈现高速增长，宜昌人福子公司表现稳健，其2023年营收和净利润分别达到80.6亿元和24.3亿元，同比分别增长14.97%和16.88%。
报告强调，人福医药积极推进国际化战略，不断扩大海外市场版图，特别是在美国和非洲市场上的业绩显著。同时，公司通过聚焦核心业务和优化资产负债结构，实现了资产负债率的有效下降。此外，人福医药还拟向全体股东每10股派发现金红利4.60元，彰显其稳健财务表现和对股东回报的重视。
根据未来盈利预测，海通证券预计人福医药2024年至2026年的每股收益分别为1.50元、1.66元和1.85元，归母净利润增速分别为14.3%、11.3%和11.0%。考虑到公司在麻醉药行业中的稳定性和领先地位，研报给予人福医药2024年15至19倍的市盈率预估，对应的合理价值区间为22.43元至28.41元，评级为“优于大市”。
报告也提示了潜在的风险，包括部分产品可能受到集采政策影响、财务风险以及大股东股权被司法拍卖等问题。海通证券的分析强调，尽管面临一定风险，人福医药整体经营策略和国际化布局为公司的未来发展奠定了坚实的基础。