海通证券于日前布了对国药股份公司2023年度业绩的点评报告。报告显示，国药股份2023年营业收入及归母净利润均有显著增长，尤其是第四季度的高速增长彰显了公司的强劲发展势头。
2023年，国药股份公司营业收入为496.96亿元人民币，同比增长9.23%；归母净利润为21.46亿元人民币，同比增长9.26%。 其中，2023年第四季度单独来看，公司实现收入131.66亿元人民币，同比增长20.17%，归母净利润6.84亿元人民币，同比增长28.41%，显示出公司在年末的强劲业绩。
报告还指出国药股份在北京地区的直销业务以及全国分销业务均稳健增长，特别是在麻精药品分销领域，公司稳固了其龙头地位。2023年，公司直销模式收入达325.29亿元人民币，同比增长10.93%。工业板块经营质量也有所提升，尽管收入有所下降，但毛利率同比增加9.93个百分点，净利润实现高速增长。
此外，报告对国药股份公司未来三年的盈利预测及投资建议表示乐观。预计2024年至2026年间，公司的每股收益（EPS）将分别达到3.17元、3.54元、3.95元，归母净利润则分别为23.94亿元、26.67亿元及29.83亿元。报告最终给予国药股份公司“优于大市”的评级，并给出2024年的合理价值区间为每股38.08元至47.60元。
点评报告同时提醒潜在的风险，包括麻精药品集采的政策风险、市场竞争加剧以及药品分销收入不及预期等，建议投资者谨慎考虑。