国盛证券在4月6日发布的点评报告中详细分析了红旗连锁发布的2023年财务年报。报告显示，红旗连锁2023年全年营业收入达到101.33亿元，比上一年增长1.12%，归母净利润达到5.61亿元，同比增长15.53%。单单在第四季度，公司实现营业收入24.91亿元，比去年同期增长1.83%，归母净利润为1.54亿元，同比大幅增长20.3%。
红旗连锁2023年加速门店扩张及改造，全年新增开店数量为144家，关店数量减少至66家，门店总数达到3639家。尽管同店销售收入略有波动，整体营收仍然实现轻微增长。公司毛利率在2023年同比上升0.57个百分点至29.63%，尤其是第四季度，毛利率达到30.43%，同比增长2.13个百分点，表明公司在提升盈利能力方面取得显著进展。此外，销售费用率、管理费用率和财务费用率保持稳定，有助于公司保持良好的盈利水平。
报告还指出，红旗连锁通过投资新网银行等方式实现稳健的投资收益，进一步巩固了公司的财务状况。基于对公司在展店、日销、毛利率等多方面增长潜力的积极评估，以及新网银行2023年稳健的财务表现，国盛证券对红旗连锁未来三年的营业收入和净利润前景给出了乐观预期，预计2024年至2026年公司营业收入将分别达到105.38亿元、109.59亿元和113.98亿元，归母净利润分别为5.88亿元、5.97亿元和6.32亿元，维持对红旗连锁的“买入”评级。
尽管面临线上分流、人力和租金成本上升、行业竞争加剧等多重风险，国盛证券认为红旗连锁作为国内规模化盈利便利店龙头，具备稳健增长的实力和潜力。