爱婴室公司最新公布的2023年年度业绩显示，尽管年度总收入较去年同期下降7.95%至33.31亿元，但归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长21.84%至1.05亿元和22.14%至0.66亿元，业绩基本符合市场预期。特别是在2023年第四季度，公司实现收入9.11亿元，同比下降8.76%，但归母净利润和扣非归母净利润分别增长了40.85%至0.58亿元和40.97%至0.45亿元，表现出良好的业绩增长势头。
在门店开展方面，爱婴室2023年在华中地区加速开店，全年新开41家门店，尤其是在第四季度开店速度明显加快，而全年则关闭了43家门店，进行了积极的门店调整。尽管如此，截至年度末，公司总门店数量达到469家。此外，公司的全年线上收入虽然同比下降14.33%至6.17亿元，但线上业务收入占比略有提高，显示出公司在线上渠道的持续努力。
从盈利能力来看，2023年第四季度爱婴室的毛利率较上年同期大幅改善，全年毛利率略有下降，但各品类在全年的销售和毛利率表现各异。公司也在费用管理方面做出优化，第四季度销售费用率和管理费用率均有所下降。
公司在生产渠道方面取得显著进展，通过关闭低效门店和提升经营效率，进一步提高了贝贝熊品牌的整体毛利率，并成功实现扭亏为盈。同时，公司继续强化线上业务，尤其是O2O业务和社交媒体渠道的发展，看好其未来发展潜力。
国盛证券对爱婴室的投资评级为“买入”，预计公司2024-2026年的营业收入和归母净利润将持续增长，信心来源于公司的门店拓展、渠道优化和品牌增值等方面的积极举措。不过，公司仍面临消费环境不确定等风险。