东方证券于2024年4月7日发布研究报告，指出陕西国资成功入主派林生物后，有望为公司带来新的赋能，预计未来三年公司净利润将持续增长。报告分析了血制品行业的现状及派林生物近年来的发展轨迹，强调了血制品行业资源稀缺性以及需求稳定向好的趋势。
派林生物近年来盈利能力显著提升，资产负债率从2016年的56.0%降至2022年的14.1%，净利率则从7.8%增长至24.4%。2022年公司实现归母净利润5.87亿元，同比增长50.1%。此外，通过完成哈尔滨派斯菲科的收购，公司进一步丰富了产品线，加强了市场竞争力。
报告还提到，公司采取“内生增长+外延扩张”的战略，2023年预计采浆量将超过1000吨，且广东双林人凝血酶原复合物已获批上市，人纤维蛋白原已提交上市许可申请，显示出较大幅度的发展潜力。东方证券预计派林生物2023至2025年的归母净利润分别为6.07亿元、7.93亿元和9.36亿元，对应EPS分别为0.83元、1.08元和1.28元，给予2024年预测归母净利润28倍PE，目标价30.24元，并首次给予“增持”评级。
报告同时提醒，存在采浆量不达预期、新品上市不达预期、行业政策变动和商誉减值等风险。该研究报告的观点仅代表研究机构，不构成投资建议，投资者应谨慎决策，风险自负。