东吴证券在其最新发布的研究报告中，对久远银海2023年的年报进行了深入分析。报告显示，尽管久远银海在2023年的营业收入同比增长5.01%达到13.47亿元，但其归母净利润为1.68亿元，同比下降8.83%，略低于市场预期。特别是在23年第四季度，由于项目验收的递延，该公司的业绩短期面临较大压力。具体来看，该季度营收5.43亿元，同比下滑12.7%，归母净利润0.54亿元，同比下滑9.13%。分业务来看，医疗医保收入增长15%，而数字政务收入同比下降7.5%。
尽管短期业绩承压，久远银海在数据要素试点方面取得了显著进展。公司在多个省市成功落地数据专区、数据治理和数据要素服务的试点应用，并在“安居广厦”平台上实现了显著增长，2023年该平台的注册用户数量已超过133万。报告中指出，随着相关试点政策的放开，久远银海有望凭借其丰富的项目经验和领先的市占率在数据要素市场化进程中受益。
此外，公司的医疗医保业务为国家医保局提供关键支持，并成功中标多个省市的医保平台项目。民生信息化领域的订单储备充足，预计将推动相关收入的稳健增长。
考虑到项目验收周期的影响，东吴证券下调了久远银海2024-2025年的EPS预测，但维持对该公司的“买入”评级，看好其在未来数据要素政策推进和市场化进程中的发展前景。同时，报告也提醒投资者注意行业竞争加剧和政策推进不及预期的风险。
作者为王紫敬