中金公司于4月7日发布报告，点评聚辰股份2023年业绩表现不佳但展望DDR5内存模组需求具有重启潜力。报告由分析师臧若晨、彭虎、石晓彬共同撰写，指出聚辰股份2023年收入7.03亿元，同比下降28.25%，归母净利润为1.00亿元，同比下降71.63%。此外，报告提到由于全球主要内存模组厂商减轻库存压力的措施，导致公司SPD产品销量下滑，但12月以来销量及收入有所回升。
中金预测，随着下游厂商库存改善和DDR5内存模组的技术优势，2024年聚辰股份业绩有望实现修复。DDR5内存模组预计在2024年中期渗透率超过50%，展望未来，公司SPD产品有望迎来快速增长。此外，聚辰股份在车规领域继续发力，其音圈马达芯片产品收入同比增长52.4%，并成功批量交付新一代产品。
尽管DDR5渗透率基数较低，中金下调了聚辰股份2024年的营业收入和净利润预期，但仍维持对聚辰股份的“跑赢行业”评级和80元的目标价，相较当前股价预计有49.0%的上行空间。报告同时提醒，DDR5渗透率不及预期、市场竞争加剧以及产品推广不如预期将构成主要风险。