宁波银行2023年的营收同比增长6.4%，拨备前利润同比增长3.2%，归属于母公司的净利润同比增长10.7%，第四季度业绩基本符合市场预期。分红率从2022年的14.8%小幅提升至16.0%，每股分红0.6元，股息率达到2.8%。
在2023年末，宁波银行的总资产、贷款和存款同比分别增长14.6%、19.8%和20.8%，展示出积极的发展趋势。公司通过持续布局异地市场的同时，加强对本土市场的深耕，以提高市场份额。全年日均余额净息差较前三季度略有下降，至1.88%。
另外，2023年第四季度非息收入同比增长30%，但净手续费收入同比下滑83%。不良贷款率维持在0.76%的水平，而拨备覆盖率出现小幅下降。尽管面临债市利率上涨和资产质量潜在恶化的风险，中金持续看好宁波银行核心竞争力，并预测在未来通过其差异化的产品与服务，将进一步获取较高市场份额。
综合考虑净手续费收入可能的继续下降，中金调低了宁波银行2024年和2025年的盈利预测至279亿元和302亿元。当前股价对应2024年和2025年的市净率分别为0.70倍和0.63倍，维持“跑赢行业”评级和28.44元的目标价不变，预计未来有34.7%的上行空间。