申万宏源证券近日发布的研究报告表示，尽管永泰运2023年整体业绩略低于预期，但随着化工行业景气度的预期修复和公司战略布局的持续推进，预计2024年公司将迎来业绩上行周期。根据永泰运发布的2023年年度报告，归属于母公司所有者的净利润为1.50亿元，同比下降48.97%。报告指出，受国际海运集装箱运价波动和化工行业景气度影响，公司面临了一定压力。
报告展望指，2024年化工行业景气度有望修复，永泰运跨境化工物流供应链板块操作箱量同比增长27%，有望对压力进行一定程度的对冲。此外，公司在周期底部采取了一系列战略布局举措，包括完成多项收购，整合行业资源，提高公司核心竞争力。
分析师下调了2024年和2025年的盈利预测，同时增加了2026年的盈利预测，预计三年归属于母公司所有者净利润分别为2.05亿、2.70亿和3.52亿元。考虑到行业景气度恢复和公司战略布局效果的逐步显现，分析师认为，永泰运2024年合理的市盈率估值为16倍，对应目标市值33亿元，股价上升空间为23%。
报告同时提醒，公司面临的风险包括安全运营风险和第三方危化品物流需求不及预期的风险。该分析及评级仅代表申万宏源证券的观点，不构成投资建议。