新点软件2023年财务业绩低于预期，公司营业收入及归母净利润分别下降13.6%和66.1%。中金发布报告，指出招投标数量及订单验收进度不及预期是主要原因，并下调2024年归母净利润预测至2.31亿元，首次引入2025年预测为3.47亿元。报告还预测，公司股价有望上升，但下调目标价36.0%至32.0元。
报告中分析，新点软件在智慧政务和招采运营领域的收入下降，尤其是智慧招采业务受到市场交易活动减少的影响。此外，由于收入下滑，公司毛利率同比下降4.6个百分点至61.4%。尽管公司努力控制成本，销售、管理与研发费用有所下降，员工数量也有所减少，但整体业绩仍未达预期。
展望未来，中金认为新点软件2024年的业绩仍面临压力，但招采服务可能受益于交易市场化趋势。公司项目制业务修复和新签订单的情况将是关注重点。此外，报告还提到，面对下游招投标项目不及预期和客户端回款风险，新点软件的盈利能力受到挑战。
中金在报告中保持对新点软件的跑赢行业评级，但鉴于政务IT板块估值中枢下行以及订单修复的不确定性，下调了目标价。报告同时提醒投资者注意招采活动恢复不及预期和项目验收进度不及预期带来的风险。