拓斯达在2024年第一季度实现了显著的盈利能力提升,净利润增长达到148.7%,达到0.30亿元,而同期营收增长25.24%至10.01亿元。公司通过战略性收缩低毛利业务并调整盈利预测,预计2024至2026年的每股收益(EPS)分别为0.43元、0.63元和0.84元。

报告指出,拓斯达2023年全年营收较前年下降8.65%,全年净利润下降44.86%。不过,2024年第一季度毛利率和净利率均有所改善,毛利率比上一季度提高5.47个百分点至17.35%,净利率提升4.77个百分点至2.77%。此外,期间费用率下降至13.17%,其中销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率均有所下降。

华泰证券的分析师指出,拓斯达的传统业务和工业机器人业务均展现出提质增效的趋势,尤其是在工业机器人和注塑机新产品推出方面,有效应对市场需求变化。此外,公司控股子公司埃弗米在五轴加工中心领域把握国产替代的机会,预计将推动公司长期增长。

拓斯达股价目标由17.49元下调至13.88元,并维持“增持”评级。尽管报告详细阐述了各种潜在风险,包括行业竞争格局超预期恶化、协同效应不及预期以及核心部件短缺或成本上升等,但总体上公司前景乐观。

作者 金芒财讯

财经专家