芒果超媒近日公布的2023年全年财务数据显示，公司实现营业收入146.28亿元，同比增长4.66%；归属于母公司的净利润高达35.56亿元，同比激增90.73%。然而，2024年第一季度公司业绩表现出下降趋势，营业收入为33.24亿元，同比增长7.21%，但归母净利润下跌13.85%至4.72亿元。
报告中指出，2023年芒果超媒的业绩增长主要得益于非经常性损益的影响，特别是递延所得税费用的巨大变动。广告业务在经历前期下滑后逐渐加速复苏，会员和运营商业务也实现稳步增长。特别是会员收入增长10.23%，至43.15亿元。此外，公司的互联网视频主业保持稳定增长，2023年第四季度单季签约收入创新高。
尽管2024年首季度业绩受到税后利润下滑的影响，主要由于企业所得税免税政策到期，国投证券的分析认为，芒果超媒具备持续的内容创制和运营能力，且已在亲子内容和电商领域取得明显成果。展望2024年，预计公司将由于头部精品内容的输出，综艺和剧集业务有望再创新高。
国投证券给予芒果超媒“买入-A”投资评级，未来六个月目标价为26.75元，相当于2024年25.0倍的预期市盈率。同时，报告提醒投资者关注内容表现、新业务拓展以及人才流失等潜在风险。