中金发布的研究报告显示，苏试试验2024年第一季度业绩基本符合预期，营业收入达到4.42亿元，同比增长1.03%；归母净利润为4,217.3万元，同比下降4.86%。分板块来看，公司的环试设备部分收入略有下滑，而半导体试验方面表现改善显著。报告预计，随着新能源、储能、航空航天和医疗器械领域的产能释放及市场扩展，公司的增速和盈利能力有望得到修复。
苏试试验的毛利率同比下降1.0个百分点至42.5%，净利率同比下滑0.6个百分点至9.5%。由于固定资产投入增加导致的折旧上升是主要影响因子。公司还在继续加大销售和研发支出，以推动业绩的长期稳定增长。
中金对苏试试验2024年和2025年的盈利预测保持不变，预计分别为4.00亿元和5.17亿元。目前，公司股价对应2024年和2025年的市盈率分别为17.9倍和13.9倍。中金维持对苏试试验的“跑赢行业”评级及17.29元的目标价，预计未来有22.6%的潜在涨幅。
报告同时指出，新业务进展不及预期及运营效率提升缓慢为主要风险因素。注意，中金发布的观点仅基于研究，不构成投资建议，投资者应考虑相关风险。