国泰君安最新发布的研究报告显示，海泰新光2024年第一季度业绩略低于市场预期，主要因2023年同期基数较高。报告指出，尽管面临短期业绩压力，但公司的长期发展前景依旧乐观，预计全年业绩将逐季改善。2023年全年公司实现收入4.71亿元，同比下降1.31%，归母净利润为1.46亿元，同比下滑20.19%。2024年第一季度，公司收入为1.18亿元，同比减少20.74%，归母净利润为3844万元，减少20.68%，主要受到高基数和行业整体需求减弱的影响。
报告中提到，随着美国客户新品逐渐在市场上获得正面反馈，并推动公司在美国及其他海外市场的进一步推广，公司预计将新推出多种医学镜体产品，包括宫腔镜和小儿腹腔镜等，这将有助于提升未来的发货量和整体业绩。此外，海泰新光还在2023年底推出了第二代摄像系统，预计2024年在中国市场的整机销量同样会有所增长。
国泰君安在报告中维持对海泰新光的“增持”评级，尽管将2024至2025年的每股收益预测从1.93元/2.44元调整至1.80元/2.34元，并预测2026年的每股收益为2.94元。预计公司未来净利率将因股份支付费用减少及泰国子公司投产而有所提高。
尽管短期内公司面临一些挑战，如研发进度及整机商业化可能不及预期，国泰君安分析师丁丹和张拓认为海泰新光的市场潜力依旧巨大，建议投资者关注其长期增长潜力。