东吴证券最新发布的《杭可科技2023年报＆2024年一季报点评》指出，由于验收周期延长，杭可科技2023年第四季度及2024年第一季度业绩相较前期有所下降。2023年全年，公司营业收入达到39.32亿元，同比增长13.83%。其中，充放电设备营收31.94亿元，年增5.3%，其他设备营业收入6.64亿元，增幅达86.38%，归属于母公司的净利润为8.09亿元，同比激增64.92%。
尽管2023年四季度及2024年一季度业绩受到验收周期拉长的影响，但杭可科技的订单质量有所提升，2023年公司整体毛利率上升至37.54%，净销售利率也提高到20.58%。公司合同负债及存货维持稳定状态，2023年底合同负债为22.39亿元，与上年相比增长49.09%。
报告特别强调了公司在海外市场的积极布局，预计2023年海外新签订单将达30亿元，2024年可能增至50-60亿元。公司海外客户主要包括日韩电池厂，在美国市场的扩产带动下，成绩显著。此外，杭可科技正在积极扩充国内外生产能力，预计2024年总产能将达到约105亿元。
尽管下调了2024-2025年的利润预期，东吴证券仍维持对杭可科技的”买入”评级，看好其长远发展前景。同时，报告提醒投资者关注下游扩产速度和新产品拓展可能带来的风险。