长江证券最新发布的研究报告显示，立高食品2023年全年营收34.99亿元，同比增长20.22%，但净利润下降至7302.7万元，跌幅达49.21%。经调整后，归母净利润与扣非净利润分别为1.86亿元和1.76亿元，比上年分别下滑15.41%和19.49%。特别是2023年第四季度，公司净利润出现大幅下滑，遭遇-8538.68万元的亏损，扣非净利润亦为负。
尽管2023年表现不佳，立高食品在2024年首季展现出雄厚的恢复力。第一季度营收增至9.16亿元，同比提升15.31%，归母净利润和扣非净利润分别达到7677.18万元和6776.56万元，实现强劲增长。除去非经常性损益的影响，调整后的归母净利润和扣非净利润均有所增加，反映出公司效率的显着改善。
此外，新品UHT奶油的成功推广大幅提振了烘焙原料的收入，其中烘焙原料收入占2024年第一季度总收入的39%，同比增长56%。立高食品在推进产品多样化和开拓新渠道方面取得显著进展，并在控制成本方面也展示出明显效益。公司未来的发展策略聚焦于大单品、大客户及大经销商，旨在强化多渠道、多品类的业务拓展。
长江证券给予立高食品“买入”评级，预测2024至2026年归母净利润将持续增长至2.72亿元、4.00亿元和5.14亿元。尽管面临食品安全、原材料价格波动和消费者偏好变化等风险，立高食品的市场表现及前景仍被看好。