广发证券5月6日发布的研究报告中指出，山西焦煤公司在2024年第一季度的业绩表现较去年同期有所下降，净利润下降61.5%，营业收入同比下降28.5%。公司相应增强了成本和费用的管控，其中第一季度营业成本同比减少13%，税金及期间费用减少16%。
报告进一步分析，尽管山西地区煤矿生产受到安全监管的压力，但公司精煤销量的增加和煤炭价格的小幅上涨仍有望支撑其未来的盈利前景。山西焦煤作为焦煤行业的领导者，拥有坚实的资源基础，并在长期合约销售中占据优势，预计将从行业整体的向好趋势中受益。
广发证券提供的盈利预测显示，山西焦煤的每股收益（EPS）从2024年的1.05元预计将增至2026年的1.15元，维持其“买入”评级，并给予24年11倍PE的估值，相应股价目标为11.50元。
此外，研究报告还指出可能的风险包括下游需求不达预期、煤价下跌超出预测以及成本控制不达预期等情况。