财信证券最新研究报告点评，长盛轴承2023年实现显著业绩增长，全年营收达到11.05亿元，同比增长3.18%；归属于母公司的净利润达到2.42亿元，同比激增137.26%。该公司在第四季度维持稳健的业绩，单季营收为2.86亿元，同比增长6%；净利润为0.64亿元，同比增长高达323.42%。
报告分析指出，长盛轴承的盈利能力持续改善，2023年全年毛利率和净利率分别为35.81%和21.88%，分别较去年同期提高6.43和12.45个百分点。2024年第一季度，公司营收和净利润虽小幅增长，但费用率和盈利能力有所下降。
长盛轴承的三大产品类别中，金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、双金属边界润滑卷制轴承和金属基自润滑轴承的毛利率均录得增长，分别增加7.52、9.99和9.03个百分点。此外，公司产品的应用范围广泛，特别是在汽车和工程机械领域，该报告对其未来在新能源汽车和工程机械出海方向发展前景表示看好。
财信证券看好公司国内新能源汽车和工程机械出海的发展前景，预计公司2024-2026年营收13.5/16.5/20.5亿元，归母净利润2.90/3.51/4.29亿元，eps为0.97/1.17/1.44元，对应PE为15.32/12.68/10.36倍。给予24年20-25倍PE，目标价格区间19.4-24.25元，维持公司“买入”评级。
不过，报告也提示了原材料价格波动和下游市场需求不达预期可能带来的风险。