金雷股份在2023年度营收达到19.46亿元，同比增长7.41%，归属于母公司的净利润则为4.12亿元，同比增长16.85%。扣除非经常性损益后的净利润为3.93亿元，同比增加9.19%。
2024年第一季度的业绩表现则出现急转直下，单季度营收为2.55亿元，同比下跌41.56%，环比下降58.09%。归母净利润为0.29亿元，同比减少70.80%，环比下降65.54%。
业绩下滑主要归因于东营铸件产能的转固，导致风电产品出货量和单位盈利均出现大幅下降。东营铸件产能释放后，由于产能利用率低和较大的单位折旧费用，单學净利在2023年第四季度和2024年第一季度相比出现较大幅度的下降。
但公司全年的经营前景仍然存有乐观的预期。预计随着产能利用率的提升，单位盈利将在2024年第二季度和第三季度环比提高。此外，公司2024年预计实现营业收入23.2亿元，而2025年和2026年的预估分别为33.1亿元和44.0亿元，预计归母净利润分别为4.7亿元、6.6亿元和8.6亿元。
中信建投预计公司2024、2025、2026年分别实现营业收入23.2、33.1、44.0亿元，实现归母净利润4.7、6.6、8.6亿元，对应PE分别为13.1、9.3、7.1倍，维持“买入”评级。
风险提示
1、宏观经济波动及下游行业影响的风险
2、出口退税，海外客户政府相关进口政策波动风险
3、外汇汇率波动风险
4、原材料价格波动风险