国泰君安在最新研究报告中分析称，尚品宅配通过实施699套餐引流策略和AI赋能的全屋定制服务，有效提升了市场竞争力，并有望增加市场份额。尽管如此，受下游需求回暖速度放缓的影响，分析师刘佳昆与王佳下调了2024至2026年的每股收益（EPS）预测，并调整目标价至17.10元，同时维持对尚品宅配的“增持”评级。
报告指出，尚品宅配2023年实现营收49亿元，同比下降7.80%，归属于母公司的净利润为0.65亿元，同比增长40.06%。2024年第一季度，尚品宅配营收为7.76亿元，同比下降3.98%，净利润为-0.87亿元，但同比增幅达9.22%。此外，公司在2023年通过优化规模化生产和控制成本有效提高了盈利能力，尤其是定制家具产品的毛利率得到显著提升。
在战略层面，尚品宅配继续拓展自营和加盟模式，推广全屋定制新模式“随心选”，并计划持续扩展三至五线城市市场覆盖。2023年第三季度，公司利用AI技术推出了新一代全屋定制系列AiLife6，预计这些措施将进一步促进公司在2024年的业绩增长。
报告同时警示了潜在风险，包括原材料价格的大幅波动和行业竞争的加剧，建议投资者密切关注这些变化。