德邦证券发布的点评报告显示，恒实科技在2023年实现营业收入13.47亿元，同比增长6.69%；归属于母公司净利润达0.41亿元，增长34.87%。尽管第四季度收入有所下降，但归母净利润增长显著。24年第一季度公司收入1.12亿元，同比下降37.53%，归母净利润为-0.1亿元，同比减少145.73%。
报告指出，恒实科技的技术服务业务在2023年表现出色，收入增长78.99%，但综合毛利率下降了1.71个百分点至21.37%。公司的在研项目覆盖虚拟电厂、智慧城市和工业互联网等多个领域，显示出未来发展的潜力。
此外，电力市场改革的加速推进，特别是新能源的接入，提升了对电力系统智能化和安全性的要求。恒实科技作为能源聚合商，具备在虚拟电厂运营方面的丰富经验，有望从中受益。
德邦证券维持对恒实科技的“增持”评级，并预测公司2024-2026年的销售收入分别为15.08亿元、16.59亿元和18.03亿元，归母净利润分别为0.57亿元、0.82亿元和1.08亿元。
尽管对未来增长保持乐观，报告也警示了政策推进、研发进度、市场竞争和项目建设等方面的风险。