开源证券5月27日发布的研究报告指出，艾迪药业（688488）的创新HIV药物迎来市场扩张的良机，有望进一步提升公司的整体收入。报告预计，公司2024-2026年的营业收入将分别达到5.59亿元、9.34亿元和12.59亿元，同比增长35.8%、67.2%和34.7%。
艾迪药业是一家专注于抗HIV药物研发的创新企业，公司在2023年其抗HIV创新药艾诺韦林片和艾诺米替片的销售初步见效，未来有望进一步放量。公司已于2023年11月向国家药品监督管理局递交了这两种药物的新适应症上市许可申请，并已获受理。
全球和中国的HIV感染者人数持续增长，推高了抗HIV药物的需求。2022年，中国报告存活艾滋病感染者达122.3万，医保药物市场前景广阔。2022年，中国医保+自费抗HIV药物市场规模达2.4亿美元，这为新进入医保目录的HIV药物提供了良好的市场机会。
公司公告显示，2023年艾诺韦林片的销售金额为2474万元，销售量为59386瓶。复方制剂艾诺米替片于2022年12月获批上市并于2023年底纳入医保。2023年艾诺米替片的销售金额为4884.4万元。公司加强市场推广，有望进一步提升销售额。
尽管今后的市场前景看好，风险提示仍在于行业政策的变化、HIV新药销售不达预期及竞争格局的变化。
开源证券首次覆盖此公司，给予“买入”评级。报告称，2024年艾迪药业的每股收益将为-0.08元，2025年为0.02元，2026年为0.14元，预计公司当前股价对应的市售率（PS）分别为11.1、6.6和4.9倍。