财通证券在最新发布的点评报告中指出，瑞鹄模具在设备和汽配业务的双重推动下，预计将在未来几年迎来高速成长。报告作者付正浩和张一弛表示，公司在设备业务方面深耕二十余年，订单饱满，客户涵盖全球20多个国家的三十多个品牌车企。轻量化零部件业务开始放量，实现了品类快速扩张，与多个知名汽车品牌建立了供应链关系。分析师预测，瑞鹄模具2024至2026年的营业收入将分别达到27.46亿元、38.85亿元和56.46亿元，归母净利润分别为3.22亿元、4.11亿元和5.31亿元。
瑞鹄模具在模具、检具及自动化产线设备领域拥有核心竞争力，与奇瑞、小米、奥迪等全球车企建立了稳固的合作关系。截至2023年底，公司装备业务订单已达到34.19亿元，显示出市场需求的强劲和业务基础的稳定。
在轻量化零部件业务方面，瑞鹄模具通过发行可转债筹集4.40亿元，切入汽车轻量化零部件赛道。2023年，公司已实现铝压铸件和冲压件的量产，交付收入约2.87亿元，下游车型和车企客户的扩展将带动该业务的快速增长。
此外，公司通过增资入股达奥（芜湖）汽车制品有限公司，拓展了副车架业务，单车价值量由原有零部件的水平显著提升。达奥与瑞鹄模具的业务高度协同，共享客户资源，进一步提升整体业务价值。
财通证券认为，瑞鹄模具的设备和汽车零部件业务双轮驱动，将开启高速成长之路，并首次覆盖该公司，给予“增持”评级。分析师提示，投资者需注意潜在的风险，包括产能扩张进度、客户拓展效果以及整体汽车销量等方面的不确定性。