平安证券5月26日发布的点评报告显示，紫光股份（000938.SZ）通过全资子公司紫光国际拟以现金方式收购新华三合计30%的股权，收购金额为214,283.49万美元。这一调整后的方案将在优化资金使用的同时，提升紫光股份在数字化解决方案领域的核心竞争力。
紫光股份此次股权收购将其对新华三的持股比例从51%提升至81%。此前公司计划以约120亿元募资用于收购新华三49%股权，在综合考虑资金状况和融资渠道后，调整收购比例为30%。收购交割日预计不晚于2024年8月31日。另外，紫光国际放弃购得新华三剩余19%股权的优先购买权，但拥有该部分股权的远期购买选择权。
此次收购预计将进一步发挥紫光股份与新华三的协同效应，增强其在“云-网-算-存-端”全产业链的布局。新华三作为数字化解决方案的领导者，在亚洲、欧洲、非洲、拉美等地拥有17个分支机构，并在多个ICT领域占据重要市场位置。根据IDC数据，新华三在以太网交换机、企业网路由器、企业级WLAN等市场维持前列地位。
平安证券维持对紫光股份未来三年的盈利预测，预计2024至2026年公司归母净利润分别为24.75亿元、30.04亿元和36.58亿元，对应每股收益（EPS）分别为0.87元、1.05元和1.28元。收购新华三少数股权将进一步提升公司的行业竞争力和市场地位，平安证券继续给予“推荐”评级。
风险提示方面，报告指出，ICT基础设施及服务业务增长或不及预期，请投资者关注市场变化和公司业务发展可能带来的风险。