根据国盛证券发布的最新研究报告，兆驰股份（Stock Code: Unknown）在2023年实现收入171.7亿元和净利润16.5亿元，年复合增长率（CAGR）分别为8.9%和12.4%。报告指出，由于其电视ODM（原始设计制造）业务和布局LED全产业链，兆驰股份有望通过技术突破和市场繁荣进入新的增长期。
作为全球电视ODM龙头企业，兆驰主要通过为海外市场代工电视产品获得收入。报告提到，兆驰在电视ODM市场的领导地位有望因沃尔玛收购Vizio而进一步巩固，同时2024年的国际体育赛事和面板涨价潮也可能为行业带来机遇。
兆驰的LED业务涵盖芯片制造、封装以及COB显示板块。报告称，公司的LED全产业链布局有效构筑了竞争壁垒，特别是在COB技术突破后，其在小间距显示和MiniLED直显电视领域的应用正在快速增长。此外，MiniLED背光技术在电视和车载显示市场的渗透率也在提升。兆驰半导体、兆驰光元和兆驰晶显在各自领域的市场占有率和技术创新显著增强了公司在LED产业链中的地位。
投资建议方面，国盛证券预计兆驰股份在2024年至2026年间的归母净利润将达到21.35亿元、25.40亿元和29.52亿元，分别同比增长34.4%、19.0%和16.2%。该报告首度覆盖兆驰股份并给予“增持”评级，认为公司在电视ODM和LED一体化领域的持续深化将为其长期成长打开新空间。
不过，报告也提示了一些风险因素，包括下游显示需求不及预期、电视ODM出货量低于预期、行业竞争加剧以及盈利测算中的不确定性。