海通证券近日发布的研究报告指出，金宏气体公司在2023年实现了营收和净利润的快速增长，受益于特种气体业务的强劲表现。公司自主研发的超纯氨和高纯氧化亚氮等产品已成功供应中芯国际和海力士等知名半导体企业，推动了国产替代进程。
据报告，金宏气体2023年实现营业收入24.27亿元，同比增长23.40%；归母净利润为3.15亿元，同比增长37.48%。特种气体业务营收同比增长46.50%，占主营业务收入比重从39.23%提升至46.34%。
公司在电子大宗载气领域取得显著进展，2023年获得无锡华润上华、苏州龙驰和西安卫光科技等项目。此外，公司在扩产项目上也取得重要进展，包括眉山金宏超纯氨项目的试生产和苏相金宏润空分项目的成功封顶，进一步提升了公司气体自给率。
海通证券预测，金宏气体2024年至2026年的归母净利润将分别达到4.01亿元、4.85亿元和6.26亿元，EPS为0.82元、0.99元和1.28元，并给予公司优于大市评级，合理估值区间为24.6元至28.7元。
风险方面，报告提到原材料价格快速上涨、扩产项目进度不及预期以及竞争加剧导致产品价格下跌是主要风险因素。