微电生理2023年度财报显示其实现营业收入3.29亿元，同比增长26.46%；归母净利润增长85.17%至568.85万元。第四季度，该公司营业收入为0.93亿元，同比增长36.11%。2024年一季度公司收入0.89亿元，同比增长71.01%，归母净利润为416.92万元。
2023年，微电生理公司的三维手术量持续高增长，导管类产品收入达2.19亿元，同比增长32.03%。尽管设备类收入同比减少60.00%，但其他产品收入0.84亿元，同比增长68.87%。新上市的TrueForce压力导管和IceMagic球囊型冷冻消融导管设备已在全国广泛应用，累计覆盖31个省份的1000余家医院，三维手术累计突破5万例。
国内市场方面，带量采购进展迅速，加速了电生理产品的国产替代。福建牵头的省际联盟和北京市医疗机构的相关项目均有微电生理公司产品中标。此外，公司在京津冀“3+N”联盟采购中也取得全面胜利。
在国际市场上，微电生理公司加快拓展步伐，海外收入占比超过20%。截至2023年末，公司的产品已累计覆盖35个国家和地区，取得了一系列国际认证和注册许可，推动了全球市场的发展。
海通证券预测微电生理公司24-26年EPS分别为0.09元、0.16元和0.24元，年均归母净利润增速分别为631.9%、86.4%和48.3%。综合估值方法，公司合理价值区间为29.43-34.34元/股，并给予“优于大市”评级。
尽管公司表现强劲，但风险依然存在，包括集采政策风险、市场竞争风险以及产品渗透率和在研项目失败的风险等。