天风证券在其最新发布的研究报告中指出，锦波生物在重组胶原蛋白领域的领先地位及其产品薇旖美?的成功营销，使得该公司全年业绩预期上调。报告指出，薇旖美?作为国内唯一的注射级别重组人源化胶原蛋白产品，自2021年上市以来表现优异，并将在2024年进一步受益于医美及化妆品市场的持续火热。
天风证券分析师为何富丽、张雪和耿荣晨在报告中提到，锦波生物通过与分众传媒合作和其他高强度营销手段，成功提升了薇旖美?在消费者中的认知度。报告还预测，今年公司主打的III型4mg规格的薇旖美?极纯有望表现超出预期。
锦波生物近日推出了新的产品规格和治疗方案，包括10mg规格的薇旖美?至真和针对基底膜带修复的8mg规格XVII型胶原蛋白。公司还推出了3+17型联合治疗方案，以拓展产品矩阵，满足市场多样化需求。
薇旖美?至真利用创新的NSA纳米微距自组装技术，在三螺旋基础上形成更致密的胶原纤维网，定价高端并通过合作头部机构扩展市场。天风证券预计该系列产品在推广力度加大后，将见证业绩的显著提升。
基于上述因素，天风证券上调了锦波生物2024至2026年的归母净利润预期，分别为5.5亿元、8.0亿元和11.0亿元，预测市盈率分别为26倍、18倍和13倍，并维持对该公司的“买入”评级。
风险提示方面，研究报告指出，宏观经济波动、经营不及预期和市场竞争加剧可能影响公司未来表现。