根据光大证券发布的一份报告，山西汾酒(600809.SH)近期在产品升级和价格策略方面有所动作，其腰部产品如老白汾酒系列的全新升级和提价，预计将大幅推动公司未来收入增长。报告指出，老白汾系列在近期升级和涨价后，有望在宴席市场获得更多增量，其销售增速或将高于公司整体增速。
该公司还对青花系列持续进行高端市场推广，尤其是青花20系列，通过导入五码合一系统和嵌入RFID芯片，加大对渠道和价格体系的管控，预期青花20今年将保持强劲的增长势头。此外，青花30复兴版也有望实现较高目标。
短期来看，光大证券分析，山西汾酒在第二季度依旧保持正常的经营节奏，上半年销售进度与去年同期基本持平，渠道库存控制在良性水平内。公司在整体产品线布局优势和精准的市场策略下，即使在行业波动中也展现出较强的穿越周期能力。
光大证券维持山西汾酒2024-2026年的盈利预测不变，预计该公司在此期间的归母净利润分别为130.8亿元、155.2亿元和182.8亿元，EPS分别为10.7元、12.7元和15.0元，目前股价对应市盈率为22倍、19倍和16倍，仍维持对该股的“买入”评级。
然而，光大证券也提示了可能存在的风险，包括青花和老白汾系列的增长可能不及预期，以及实际动销不及预期。