开源证券在最新发布的首次覆盖报告中，对方盛制药（股票代码：未提及）给予“买入”评级。报告指出，公司自2014年上市以来，以创新中药研发为核心，逐步退出协同性较弱的板块，通过“归核化”战略推动“338大产品战略”。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.34亿元、2.85亿元和3.66亿元，每股收益（EPS）为0.53元、0.65元和0.83元，对应市盈率（PE）为20.9倍、17.2倍和13.4倍。
方盛制药以治疗心脑血管、骨伤科、儿科、妇科、呼吸系统和抗感染等疾病为主，形成了创新中药与化学药品制剂相结合的产品集群。报告特别提到公司在中药创新领域的核心产品矩阵以及化学药品质效的提升，预计骨伤科、儿科等产品板块将有较高成长潜力。目前，公司骨科的藤黄健骨片和玄七健骨片、儿科的小儿荆杏止咳颗粒、妇科的金英胶囊、呼吸科的强力枇杷系列产品、心脑血管科的血塞通及依折麦布片，都在各自领域具有显著优势。
方盛制药已经建立起“1+N”模式的大研发体系，截至2023年底，公司及子公司持有144个药品注册批件和16个新药证书。此架构助力公司在保持创新中药领先地位的同时，探索化药领域的多个项目。
尽管前景看好，报告也提示了市场竞争加剧、产品销售和研发速度不及预期的风险。